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leyu app:恒通科技:2017年配股征集资金出资项目可行性剖析陈述

发布时间:2021-08-22 19:14:39 来源:leyu乐鱼app 作者:leyuapp

  北京恒通立异赛木科技股份有限公司 2017 年配股征集资金出资项目可行性剖析陈述 公司主营新式墙体资料、修建结构资料、室表里装修资料、园林景象资料等 修建资料的研制、出产、出售和拼装,是国内装置式修建部品部件职业中产品结 构丰厚并具有装置式修建集成服务才能的供货商。经过继续的研制投入和产品创 新,公司不断推出契合工厂化出产、装置化施工、一体化装修的装置式修建部品 部件。公司本次拟采纳向原股东配售股份(以下简称“配股”)的方法征集资金, 扣除发行费用后用于宿迁、吐鲁番和喀什三个装置式修建部品部件智能制作项目 和弥补部分活动资金。公司本次征集资金出资项目首要是对公司现有产品产能的 扩展、产品功能的晋级、出产布局的优化、产品线的丰厚,安定和进步公司的竞 争优势,扩展商场出售,使新增的出产营销基地成为公司新的盈余添加点,促进 公司主营事务继续、快速、健康开展。 一、本次配股的征集资金用处 本次配股征集资金总额估计不超越人民币 65,000 万元,扣除发行费用后, 拟悉数用于以下项目: 单位:万元 拟用征集资金 序号 项目称号 制作期 出资总额 出资金额 装置式修建部品部件智能制作项目 1 18个月 55,826.76 45,000.00 (江苏宿迁) 装置式修建部品部件智能制作项目 2 12个月 3,000.00 2,500.00 (新疆喀什) 装置式修建部品部件智能制作项目 3 12个月 8,130.00 3,000.00 (新疆吐鲁番) 4 弥补活动资金 - - - 上表中弥补活动资金金额为扣除发行费用后的剩下征集资金,弥补活动资金 金额不超越14,500万元。 征集资金投入金额与以上出资项意图资金需求之间的差额,公司将经过银行 告贷或自有资金予以补足。自公司第二届董事会第三十七次会议抉择经过至征集 1 资金到位之前,已由公司先行付出的资金,待征集资金到位后予以置换。 若实践征集资金数额(扣除发行费用后)少于上述项目拟以征集资金投入金 额,在终究承认的本次征集资金出资项目范围内,公司将依据实践征集资金数额, 依照项意图轻重缓急等情况,调整并终究决议征集资金的详细出资项目、优先顺 序及各项意图详细出资额,征集资金不足部分由公司自筹处理。 二、本次征集资金出资项意图必要性和合理性 (一)征集资金出资项意图布景 1、修建建材职业供给侧革新,以新式建材为根底的装置式修建面对杰动身 展机会 开展装置式修建新式资料,是推进绿色修建运用、进步资源归纳运用功率和 维护环境的重要办法。一方面,选用装置式修建新式资料制作房子,不只能有用 改进修建功能,进步寓居舒适度,可以进步修建的质量和寓居条件,满意经济社 会开展和人民生活水平进步的需求。另一方面,我国每年发生各类工业固体废物 1 亿多吨,累计堆存量已达几十亿吨,不只占用了很多土地,还带来对环境的污 染。加快开展以煤矸石、粉煤灰、修建渣土、冶金和化工废渣等固体废弃物为原 料的装置式修建资料,是进步资源归纳运用功率、改进环境、促进循环经济开展 的重要途径。 在我国建材职业由粗暴型向集约型,由资源耗费型向节能环保型过渡的大背 景下,政府越发注重对装置式修建的运用推行,从中心政府到当地政府纷繁出台 相应方针,以鼓舞装置式修建的快速开展。 装置式修建是指用预制的房子修建部品部件(如钢结构、预制混凝土构件、 预制墙板等),在工地装置而成的修建(差异于传统修建职业选用的现浇作业)。 制作装置式修建,是修建职业由手工业化晋级为工业化的表现。装置式修建具有 制作工期短、低碳环保、空间运用率大、受气候条件约束小、节省劳作力并可提 高修建质量等特色。 《国务院办公厅关于大力开展装置式修建的辅导定见》(国办发〔2016〕71 2 号)中指出开展装置式修建是制作方法的严重革新,是推进供给侧结构性革新和 新式城镇化开展的重要行动,有利于节省资源动力、削减施工污染、进步劳作生 产功率和质量安全水平,有利于促进修建业与信息化工业化深度交融、培养新产 业新动能、推进化解过剩产能。 2016 年 9 月 14 日举行的国务院常务会议,依照推进供给侧结构性革新和新 型城镇化开展的要求,以为大力开展钢结构、混凝土等装置式修建,具有开展节 能环保新工业、进步修建安全水平、推进化解过剩产能等一举多得之效。会议定 定,以京津冀、长三角、珠三角城市群和常住人口超越 300 万的其他城市为要点, 加快进步装置式修建占新建修建面积的份额。 2017 年 2 月 21 日,国务院办公厅发布《关于促进修建业继续健康开展的意 见》(国办发〔2017〕19 号),指出要推进修建工业现代化,推行智能和装置式 修建,坚持规范化规划、工厂化出产、装置化施工、一体化装修、信息化办理、 智能化运用,推进制作方法立异,大力开展装置式混凝土和钢结构修建,在具有 条件的当地倡议开展现代木结构修建,不断进步装置式修建在新建修建中的比 例。力求用 10 年左右的时刻,使装置式修建占新建修建面积的份额到达 30%。 大力开展装置式修建是修建业从粗豪式向集约型转型晋级的重要内生动力。 从现在我国政府对装置式修建的注重程度及补助方针来看,未来装置式修建 将成为相关企业开展寻求的要点。2015 年装置式修建面积占新开工面积不到 3%, 当时规划方针是在十年后让装置式修建占新增修建面积到达 30%,若方针规划可 以完结,装置式修建的年化复合添加率将到达 27%。公司装置式修建部品部件产 品将迎来杰出的开展机会。 2、定制化年代已至,我国工业 4.0 之路势在必行,智能制作是装置式修建 开展的助推器 工业 4.0 是以信息物理体系为根底、智能制作为主导,将物联网、服务网和 数据网集成于制作业的第四次工业革命。工业 4.0 是体系性装备要素资源,从客 户到工厂全价值链下定制、智能、动态出产的方法。物联网、服务网以及数据网 将替代传统封闭性的制作体系成为未来工业的根底。工业 4.0 要求企业内部出产 设备完结物联网衔接、数据集成、长途软件操控,使出产柔性化、高效化,完结 3 智能制作。工业 4.0 大幅进步了产品质量和精细化程度,一同能满意客户特性化 定制需求,又能完结供给链上下流的企业间信息同享与工业协同,然后完结“需 求定制+大数据营销+参加制作”的客户主动体会行为,更好的满意客户需求。 在我国制作 2025 的整个工业布局中,“修建工业 4.0”,作为“工业 4.0” 的一部分,是在修建职业细分下的详细运用,概念包含了传统修建职业人工的操 作方法向修建主动化改动,由集中式操控向涣散式增强型操控的基本方法改动, 方针是树立一个高度灵敏的特性化和数字化的修建产品与服务的出产方法。在这 种方法中,传统的修建职业上下流边界将消失,并会发生各种新的活动范畴和合 作方法。发明新价值的进程正在发生改动,工业链分工将被重组:运用 IT 和 DT 技能,网络定制房子,打通修建工业各个上下流环节,真实完结全工业链的整合。 公司三维物联一体化智能制作集修建工业化、装修一体化、产品信息化三维 一体,完结从修建资料制作到房子拼装完结的智能化。修建工业化完结从终端客 户的需求动身,规划环节倒入,细化到模块化加工,细分的模块按图纸要求完结 水电管线布局和操控面板槽盒预留的定制化出产;装修一体化的完结省去传统建 筑装修进程中墙面找平、界面处理、打磨、底漆、面漆等许多杂乱工序,一体化 墙板在工厂流水线上已依照规划图纸完结定厚精砂、榫口加工、印刷、涂装等表 面装修,墙板在施工现场组立完毕后装修一同完毕;产品信息化是运用物联网技 术凭借智能传感器,对工厂质料备料、定制加工、仓储物流、模块智能拼装的全 进程实时追寻并进行信息交流和通讯,完结墙板的智能化辨认、定位盯梢、监控 办理。公司智能制作项目契合装置式修建开展的需求,具有宽广的开展空间。 (二)征集资金出资项意图必要性和可行性 1、捉住职业开展机会,进步公司竞赛力 中共中心国务院《关于进一步加强城市规划制作办理工作的若干定见》提出, 力求用 10 年左右时刻,使装置式修建占新建修建的份额到达 30%。 现在全国已有多个省市出台了装置式修建专门的辅导定见和相关配套办法, 对装置式修建的开展提出了明确要求,鼓舞装置式修建的开展。例如,2016 年 8 月 11 日的《中共江苏省委江苏省人民政府关于进一步加强城市规划制作办理工 4 作的施行定见》明确要求:开展新式制作方法,活跃推进以“规范化规划、工厂 化出产、装置化施工、制品化装修、信息化办理”为特征的修建工业现代化,到 2025 年全省装置式修建占新建修建的份额超越 50%,新建制品住宅份额到达 50%。 从现在我国政府对装置式修建的注重程度及补助方针来看,未来装置式修建 将成为相关企业开展寻求的要点。2015 年装置式修建面积占新开工面积不到 3%, 当时规划方针是在十年后让装置式修建占新增修建面积到达 30%,若方针规划可 以完结,装置式修建的年化复合添加率将到达 27%。公司装置式修建部品部件产 品将迎来杰出的开展机会。 经过此次募投项意图施行,公司的资金实力和财物规划得到进步,竞赛力得 到进步。 2、优化出产布局,扩展产能,拓宽赢利添加点 受方针利好影响,装置式修建职业将迎来快速开展时期,品牌企业的优势将 越来越杰出,而公司受现有出产基地布局约束以及新疆区域产能现已饱满,扩展 产能和对现有产品晋级有助于坚持公司在装置式修建资料范畴的商场领先地位。 公司无机集料阻燃木塑复合墙板首要用于低层修建范畴,未来跟着可用于高层建 筑的纤维增强水泥复合墙板完结规划化出产,公司呼应商场的才能将进一步增 强,商场前景将愈加宽广。装置式修建部品部件的出售遭到运送半径的约束,公 司原有的出产基地已不能满意不断扩展的商场需求,募投项意图施行可拓宽和满 足新的商场需求:宿迁出产基地可辐射山东省南部、河南省东北部以及整个苏北 区域,并经过运河宿迁港延伸至东南部商场和海外商场,极大的扩展公司产品的 商场空间;新疆出产基地布局愈加合理,新增喀什出产基地并扩建吐鲁番出产基 地,将进一步优化空间布局,安定公司在新疆当地原有的竞赛优势,进步商场份 额,增强公司竞赛力。 别的,拟新建的宿迁出产基地归纳优势显着,厂房周边交通便当,紧靠重要 运河港口,质料和产制品物流本钱低;周边建有大型热电厂,能供给出产所需电 力、蒸汽热源及粉煤灰质料;一同厂房周边还有大型家具出产企业,能为公司提 供很多木质纤维,能为公司就近供给出产纤维增强水泥复合墙板所需的质料,从 5 而下降出产本钱。 综上,装置式修建方针利好频出,需求将快速添加,募投项意图施行有利于 公司捉住商场机会,有利于公司盈余才能的进步,拓宽赢利添加点。 3、智能制作进步公司产品质量及出产功率,完结公司装置式修建产品更精 细的定制化出产 当时,工业操控技能、工业互联网、物联网、工业大数据技能等新一代信息 技能正加快与制作业交融开展。公司经过此次募投项目完结和优化“智能工厂” 制作,进步“两化交融”开展水平和“智能制作”、“柔性出产”、“立异开展” 三大才能。经过智能制作技能与信息技能的交融,将推进研制规划、出产制作、 运营办理、商场营销等事务立异和办理晋级。经过产品研制和制作工艺立异,能 进一步进步出产功率,进步产品品质和附加值,以及商场影响力和竞赛力。公司 施行智能制作项目可以完结装置式修建所需求的更精细化的定制出产。 4、公司出产、出售规划的扩展需求相应的营运资金配套 现在装置式新式修建资料开展前景宽广,公司面对杰出开展机会。未来公司 事务的添加将加大对活动资金的需求。此外,征集资金项目投产后,公司出产能 力进一步进步,到时公司收购原资料占用资金以及因运营规划改变而导致的应收 账款规划改变将添加公司关于营运资金的需求,公司活动资金将进一步严重。 关于活动资金的缺口,公司拟运用部分征集资金筹措,剩下部分采纳负债筹 资的方法处理,征集资金结合负债筹资处理营运资金缺口后,公司财物负债结构 合理,财政危险下降。 三、本次征集资金详细投向 (一)固定财物出资项目 1、项目一:装置式修建部品部件智能制作项目(江苏宿迁) (1)出资概算情况 本项目总出资为 55,826.76 万元,其间征集资金投入 45,000 万元,其他资金 由公司自筹处理。本项目建成后,公司宿迁出产基地将构成年产 40 万平方米无 6 机集料阻燃木塑复合墙板、60 万平方米纤维增强水泥复合墙板、200 万平方米外 墙板、1.5 万吨木塑装修资料、1 万吨钢结构和 50 万平米装置式修建其他部品部 件的才能。详细出资概算情况如下: 序号 项目 金额(万元) 占出资总额份额 1 固定财物费用 45,546.05 81.58% 1.1 修建费用 19,722.63 35.33% 1.2 室外配套工程 1,666.92 2.99% 1.3 设备及装置工程费 20,395.20 36.53% 1.4 共用工程 1,670.71 2.99% 1.5 固定财物其他费用 2,090.60 3.74% 2 土地置办费 2,052.97 3.68% 3 预备费及其他费用 3,783.68 6.78% 4 铺底活动资金 4,444.05 7.96% 算计 55,826.76 100.00% (2)首要出产设备挑选 本项目在设备选型上力求技能先进以下降出产动力耗费、下降产品本钱,以 进步企业的经济效益、添加产品的竞赛才能。本项意图首要出产设备包含德国纤 维增强水泥墙板混配及挤出出产线、全主动 UV 涂装出产线、全主动立体仓储及 物流转运体系、德国墙板型材全主动混配料体系及挤出出产线、德国高速砂光修 边连线、自主出库打包出产线、重钢结构加工、主动填充保温、中心除尘等出产 及辅佐设备。详细情况如下: 用处(在工艺流程工序或技 序号 设备称号 规格型号 金额(万元) 术方案中的用处) 1 钢结构加工设备 1 万吨 910 装置式修建结构件加工 墙板型材质料主动混配及输 墙板型材全主动混配料 送(包含 BIM 指令受理软件 2 2 万吨 1500 体系 体系、WMS 指令受理软件 体系) 3 墙板型材挤出线 4 墙板模具 100 墙板成型 mm 450mm*60m 100 m 5 复合资料挤出出产线 表里墙装修、室外景象资料 7 6 木塑设备 平双 75 100 7 复合资料挤出模具 各型 200 复合资料成型 水泥纤维挤出墙板的主动配 8 干粉砂浆输配料体系 FBTALX00 1000 料 水泥纤维挤出资料的主动混 9 强力混合机 RV24 330 炼 10 螺杆挤出式捏合机设备 NH-3000C 102 水泥纤维塑性泥团混炼 11 汉德勒挤出机 ED35b/35v 636 水泥纤维塑性泥团挤出成型 12 主动化立体蒸养库 798 水泥墙板制品的维护 M1000W10 13 货运电梯设备 R 93 混配线小料助剂运送 -TL/TR 6/6 砂光修边输送线及上下 将砂光机和双端铣机组设备 14 - 245 料体系 软硬件串联到一同 33-serie-135 0 15 (底砂架)砂光机 84 -墙板的外表砂光、打磨 33-serie-135 16 (顶砂架)砂光机 0 68 -WWW-Top PROFI FPR265/6/10 /PL(4+4 和 2 个空位) PROFI 17 纵横双端铣连线 墙板的企口的精修、规整 /10 PROFI FPR266/6/30 /PL(4+4 和 2 个空位) 墙板中空保温资料的主动填 18 岩棉主动填充线 充 墙板外表的装修,满意特性 19 全主动 UV 涂装线 化多样化需求 设备加工进程中零散挥发性 20 VOC 光氧催化处理设备 - 73 气体的处理,满意环保的要 求 设备加工进程中的粉尘收 21 中心除尘体系 90KW 196 集,满意环保的要求 22 全主动墙板切开锯 S8408SS 100 墙板模块化切开 出产方案调度 23 MES 软件体系开发 - 100 库存办理 主动入库指令操控 8 主动出库指令操控 24 软化水设备 20m 50 水处理 25 冷冻水机组 20m 50 全主动混配线t 60 吊装 27 天车 25t 450 吊装 28 燃气蒸汽锅炉 WNS4-1.5-Q 100 蒸养库热源 29 强力破碎机 DYPS700 26 废品破坏回用 30 蒸压釜 2.68×40m 200 水泥制品维护 4 芯铜芯电 31 电缆 600 设备供电 缆 32 公运工程 GA75 500 设备供气、供水 33 ECP 板挤出线 水泥挤出模具 各型 100 无机墙板成型 立体仓储及物流转运系 35 6 万㎡ 1800 主动化立体仓储 统 36 自主出库打包出产线 打包、出库、物流 (3)首要原资料、辅佐资料及燃料等的供给情况 本项目建成投产后需求的原辅资料首要为 PVC、粉煤灰、水泥、石粉砂或 矿渣、废纸纤维、木质纤维以及钢材等,所需原资料与公司现有事务所需的原辅 资料相同,公司将经过扩展对现有供货商的收购量以及引入新供货商的方法,保 证项意图原资料供给。 本项目建成投产后,所需求的动力为电、水、天然气、蒸汽,首要经过当地 市政公共管网供给,不存在供给困难。 (4)出资项意图选址情况 本项目坐落江苏省宿迁市宿城区运河宿迁港工业园,拟用地面积 142,567.49 平方米(约合 213.85 亩),公司已于 2017 年 3 月 24 日获得宿迁市疆土资源局出 具的《关于装置式修建部品部件智能制作工程项意图预审定见》(宿疆土资预函 【2017】18 号),该土地将以出让方法获得。 (5)项意图组织方法及施行开展组织 9 本项意图施行主体为公司的全资子公司江苏赛木科技有限公司,估计项目建 设期 18 个月,详细施行方案如下: 项目阶段内 序时开展(月) 容 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 项现在期预备 勘测规划 土建施工 设备置办和装置 出产预备 竣工检验 2、项目二:装置式修建部品部件智能制作项目(新疆喀什) (1)出资概算情况 本项目总出资为 3000 万元,其间征集资金投入 2,500 万元,首要为制作装 配式修建部品部件出产线(租借厂房施行),置办装置无机集料阻燃木塑复合墙 板、纤维增强水泥复合墙板出产设备 34 台套。本项目建成后,公司喀什出产基 地将构成年产 18 万平米无机集料阻燃木塑复合墙板、40 万平米纤维增强水泥复 合墙板和 30 万平米装置式修建其他部品部件的才能。详细出资概算情况如下: 序号 项目 金额(万元) 占出资总额份额 1 设备收购及装置费用 2,550 85% 2 铺底活动资金 450 15% 算计 3,000 100.00% (2)首要出产设备挑选 本项目在设备选型上详细情况如下: 单位:万元 用处(在工艺流程工序或技能方案 设备称号 规格型号 金额 中的用处) PVC 墙板挤出出产线 PVC 墙板挤出 墙板料混配设备 800/2000 140 墙板料混配 墙板挤出模具 各型 100 复合资料成型 干粉砂浆输配料体系 FBTALX00 350 水泥纤维挤出墙板的主动配料 M1000W10R-TL/TR 货运电梯设备 30 混配线 纤维水泥挤出墙板成型 EC350 500 水泥挤出墙板成型 线 砂光修边输送线及上下 将砂光机和双端铣机组设备软硬 150 料体系 件串联到一同 (底砂架)砂光机 1350 40 墙板的外表砂光、打磨 (顶砂架)砂光机 1350 40 PROFI FPR265/6/10/PL (4+4 和 2 个空位) PROFI 纵横双端铣连线 墙板的企口的精修、规整 PROFI FPR266/6/30/PL (4+4 和 2 个空位) 设备加工进程中的粉尘搜集,满意 中心除尘体系 90KW 100 环保的要求 不锈钢冷却塔机组 200m 30 循环水冷却 燃气蒸汽锅炉 WNS4-1.5-Q 100 蒸养库热源 蒸压釜 2.68×20m 100 水泥制品维护 共用工程 燃气和电力 120 压缩空气、循环水 铜芯电缆 - 200 设备供电 算计 - 2550 - (3)首要原资料、辅佐资料及燃料等的供给情况 本项目建成投产后需求的原辅资料首要为 PVC、粉煤灰、水泥、石粉砂或 矿渣、废纸纤维、木质纤维等,所需原资料与公司现有事务所需的原辅资料相同, 公司将经过扩展对现有供货商的收购量以及引入新供货商的方法,确保项意图原 资料供给。 本项目建成投产后,所需求的动力为电、水、天然气,首要经过当地市政公 共管网供给,不存在供给困难。 (4)出资项意图选址情况 本项目坐落喀什经济技能开发区,该项目选用租借喀什新协作大唐国家物流 有限公司厂房和土地施行。公司与喀什新协作大唐国家物流有限公司就该厂房和 11 土地等已于 2016 年 11 月 28 日签署了租借合同,租借期限为 15 年。 (5)项意图组织方法及施行开展组织 本项意图施行主体为公司的全资子公司喀什恒通赛木新式建材有限公司,预 计项目制作期 12 个月,详细施行方案如下: 序时开展(月) 项目阶段内容 1 2 3 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 项现在期预备 勘测规划 * 土建施工 * * * * * * * * 设备置办和装置 * * * * 出产预备 * * 竣工检验 * * 3、项目三:装置式修建部品部件智能制作项目(新疆吐鲁番) (1)出资概算情况 本项目总出资为 8,130 万元,其间征集资金投入 3,000 万元,均为出产设备 投入。本项目在公司现有厂房和土地中施行。本项目建成后,新疆吐鲁番出产基 地将构成年产 40 万平方米纤维增强水泥复合墙板、15 万平方米无机集料阻燃木 塑复合墙板和 30 万平米装置式修建其他部品部件的才能。 (2)首要出产设备挑选 本项目在设备选型上的详细情况如下: 用处(在工艺流程工序或技能方案 设备称号 规格型号 金额 中的用处) 钢结构加工设备 5000 吨 200 装置式修建结构件加工 PVC 墙板挤出世 92/188 200 PVC 墙板挤出 产线 墙板料混配 改造 木刻画粒设备 平双 75 50 型材挤出出产线 装修型材挤出 复合资料挤出模 各型 200 复合资料成型 具 12 干粉砂浆输配料 FBTALX00 350 水泥纤维挤出墙板的主动配料 体系 M1000W10R-TL/TR 货运电梯设备 30 混配线 纤维水泥挤出墙 EC350 500 水泥挤出墙板成型 板成型线 砂光修边输送线 将砂光机和双端铣机组设备软硬 150 及上下料体系 件串联到一同 (底砂架)砂光机 1350 40 墙板的外表砂光、打磨 (顶砂架)砂光机 1350 40 PROFI FPR265/6/10/PL(4+4 和 2 个空位) PROFI 纵横双端铣连线 墙板的企口的精修、规整 PROFI FPR266/6/30/PL(4+4 和 2 个空位) 设备加工进程中的粉尘搜集,满意 中心除尘体系 90KW 100 环保的要求 不锈钢冷却塔机 200m 30 循环水冷却 组 燃气蒸汽锅炉 WNS4-1.5-Q 100 蒸养库热源 蒸压釜 2.68×20m 100 水泥制品维护 共用工程 燃气和电力 170 压缩空气、循环水 铜芯电缆 200 设备供电 (3)首要原资料、辅佐资料及燃料等的供给情况 本项目建成投产后需求的原辅资料首要为 PVC、粉煤灰、水泥、石粉砂或 矿渣、废纸纤维、木质纤维以及钢材等,所需原资料与公司现有事务所需的原辅 资料相同,公司将经过扩展对现有供货商的收购量以及引入新供货商的方法,保 证项意图原资料供给。 本项目建成投产后,所需求的动力为电、水、天然气,首要经过当地市政公 共管网供给,不存在供给困难。 13 (4)出资项意图选址情况 本项目坐落吐鲁番港城大路北侧,公司已于 2014 年 12 月 9 日获得土地运用 权证(吐鲁番市国用【2014】第 0271 号),该土地为以出让方法获得。 (5)项意图组织方法及施行开展组织 本项意图施行主体为公司的全资子公司吐鲁番恒通赛木新式建材有限公司, 估计项目制作期 12 个月,详细施行方案如下: 序时开展(月) 项目阶段内容 1 2 3 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 项现在期预备 勘测规划 * 土建施工 * * * * * * * * 设备置办和装置 * * * * 出产预备 * * 竣工检验 * * (二)弥补活动资金 为增强公司资金实力、优化财政结构、下降财政费用,支撑公司主营事务持 续、快速、健康开展,结合职业运营特色、资金周转情况、公司事务开展以及信 贷融资环境等要素,公司方案将本次揭露发行股票征集资金中扣除发行费用后的 剩下征集资金用于弥补活动资金。 1、弥补活动资金的合理性与必要性 (1)弥补活动资金,满意事务需求 公司的首要产品为装置式修建部品部件等新式修建资料,尽管首要功能指标 与传统修建资料比较存在优势,但与传统修建资料在商场的认知度方面仍是存在 必定差异,因而,现阶段公司首要经过接受集成房子项意图方法出售产品,导致 公司竞赛商场扩展到修建范畴,存在应收账款收回速度慢、活动资金占用规划大 的特征。公司集成房子项目一般以客户承认的图纸为根底进行特性化工厂订制生 产,依照规范图集现场拼装的方法进行,依照集成房子项目规划及杂乱程度,一 般在 6 个月内完结。客户一般依据合同付出开展款,金钱付出至 70%-80%后暂 停付出,剩下部分需待办理完结算后付出。结算期间方面,北京区域一般在 6-12 14 个月,新疆区域一般在 6-24 个月,如进一步接受集成房子配套的室外工程等附 属项目,结算周期将进一步延伸;加之,大型项意图付款程序一般比较杂乱,因 此,应收账款与存货一般占用了较大规划的运营资金,用于接受订单和扩张事务 的活动资金就会相应削减,然后约束了职业企业接受订单和扩张事务的才能。流 动资金的充分,将在很大程度进步公司的事务扩展才能和竞赛实力。 公司现在首要收购开销项目为原资料和劳务分包,首要供货商为 PVC、钢 材等大宗资料商及集成房子项目分包商,相关于大宗资料供货商,公司现在收购 规划无优势,需求付出必定预付款;而集成房子项目分包商首要为公司供给劳务 服务,依照规则有必要及时向农民工付出薪酬等费用,为确保项目质量、开展及避 免后期胶葛,公司均按约好进行付款。这种现状进一步加重了公司运营资金的紧 张程度,并进一步约束了公司的扩张才能。 运用征集资金弥补公司活动资金,下降项目运营对银行告贷的依靠,将有助 于公司操控财政危险、下降财政费用。 (2)增强资金实力,推进公司开展 在事务开展趋势方面,公司将一方面经过与当地政府或区域大型企业树立区 域战略协作,树立“区域渠道化”的方法,在全国各大区域逐渐树立全资、控股、 协作等不同方法的制作基地,并以制作基地为中心,构成区域营销网络,完结区 域商场掩盖的方针,不断进步商场占有率;另一方面树立经销商办理体系,加大 国内、国际商场的开发力度,进步公司产品知名度。 现阶段公司首要以接受装置式修建项意图方法出售产品,导致公司竞赛商场 扩展到传统修建商范畴,公司运营需很多活动资金作为支撑。 为了习惯装置式修建开展的需求,更好的满意下流客户的需求,公司不断加 大研制投入以及新产品的开发。为了逐渐执行“一个中心,多个基地”的战略布 局,把北京基地打造成为公司的研制中心和运营办理中心,并把出产基地涣散化, 在全国各首要区域制作出产基地,进步公司的研制才能和归纳办理才能,下降生 产和运送本钱,进步公司商场呼应才能和竞赛才能,经公司第二届董事会第三十 四次会议审议经过,公司以 1.5 亿元自有资金制作研制楼。一同,公司在建“三 15 维物联一体化墙板研制及工业化项目”,加上本次配股发行征集资金出资项目铺 底活动资金的需求以及原有事务添加带来的营运资金需求,将加重公司资金严重 的情况。若悉数经过银行告贷方法处理将大幅进步公司财物负债率水平,过高的 财物负债率将加大公司的财政危险,不利于公司的继续、稳健运营。 (3)优化本钱结构,进步财政弹性,增强抗危险才能 因为银行告贷关于金钱的运用设置许多条件以及期限错配,使得公司在运用 银行告贷方面接受许多约束,无法依据公司的资金情况合理调度和运用,不利于 公司增强继续运营才能和进步中心竞赛力。 2、弥补活动资金需求测算 本公司提示出资者留意,本可行性剖析陈述关于公司 2017-2019 年活动资金 需求规划的测算中,有关 2017-2019 年运营收入的数据仅为假定数据,不构本钱 公司关于未来成绩的盈余猜测。 公司以 2016 年为基期,依据公司最近三年(2014 年至 2016 年)的运营收 入添加及运营性应收(应收账款、预付金钱、应收收据)、敷衍(敷衍账款、预 收金钱、敷衍收据)及存货科目对活动资金的占用情况,结合办理层对未来三年 (2017 年至 2019 年,猜测期)商场情况的预判以及公司本身的事务规划,对未 来三年收入添加及相关应收、预收、敷衍、预付及存货科目进行慎重猜测。 (1)未来三年运营收入添加速度猜测 2013 年度至 2016 年度,公司运营收入添加情况详细如下: 单位:万元 项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度 2013 年度 运营收入 82,967.64 45,066.02 41,529.00 35,555.61 添加率(%) 84.10% 8.52% 16.80% - 近三年,公司运营收入添加率分别为 84.10%、8.52%和 16.80%,三年算术 均匀添加率为 36.47%。公司依据前史添加率并结合未来事务的开展预期,假定 公司 2017-2019 年运营收入将坚持与曩昔三年均匀添加率水平相同。 (2)活动资金占用金额的测算依据 16 公司 2017 年至 2019 年各年末活动资金占用金额=各年末运营性活动财物— 各年末运营性活动负债。 (3)活动资金缺口的测算依据 活动资金缺口=2019 年末活动资金占用金额-2016 年末活动资金占用金额 (4)弥补活动资金需求详细测算进程及成果 在其他运营要素不变的情况下,依据公司 2017 年-2019 年运营收入添加率假 设,依据公司运营收入猜测数据和出售百分比法,测算公司三年新增活动资金占 用额,详细测算情况如下: 单位:万元 2016 年度 曩昔三年平 2017 年度 2018 年度/2018 2019 年度/2019 项目 /2016 年末 均份额 /2017 年末(E) 年末(E) 年末(E) 运营收入 82,967.64 100% 113,228.59 154,526.66 210,887.46 应收账款 42,053.71 71.48% 80,935.57 110,455.35 150,741.93 应收收据 105.11 1.25% 1,420.26 1,938.27 2,645.22 预付账款 755.49 1.53% 1,737.21 2,370.82 3,235.54 存货 12,335.33 20.32% 23,013.39 31,407.11 42,862.28 各项运营性活动 55,249.64 94.58% 107,106.42 146,171.55 199,484.97 财物小计 敷衍收据 550.91 1.27% 1,442.57 1,968.72 2,686.77 敷衍账款 13,497.24 25.79% 29,206.54 39,859.09 54,396.97 预收金钱 1,054.03 0.76% 862.25 1,176.75 1,605.95 各项运营性活动 15,102.19 27.82% 31,511.36 43,004.56 58,689.69 负债小计 活动资金占用额 (运营性活动资 40,147.45 66.76% 75,595.06 103,166.99 140,795.28 产-运营性活动 负债) 未来一至三年所 需弥补的活动资 - - 35,447.61 63,019.54 100,647.83 金数 依据上表测算成果,公司 2017 年至 2019 年活动资金缺口=2019 年末活动 资金占用额-2016 年末活动资金占用额=100,647.83 万元。 《公司章程》中没有关于公司留存收益用处的特别规则,因而本测算中不考 虑留存收益的相关要素。 综上,本次配股发行股票征集资金拟用于弥补活动资金的金额上限为 14,500 17 万元,未超越公司未来三年活动资金缺口。因而,本次配股发行股票征集资金用 于弥补活动资金,有助于缓解公司日常出产运营面对的资金压力,为公司事务的 顺利开展供给保证,具有必要性和可行性,契合公司与整体股东的利益。 (三)股权融资的经济合理性 依据上市公司现在的估值以及债款融资环境进行测算,在相同征集 65,000 万元资金的情况下,采纳股权融资方法对每股收益的摊薄小于债款融资方法,更 有利于维护上市公司股东的利益。详细测算假定及测算进程如下: 假定 1:配股价格依照征集资金需求上限 65,000 万元,以公司现有总股本 19,468 万股股为基数,按每 10 股配 3 股的份额向整体股东进行配售,发行数量 为 5,840.4 万股; 假定 2:经过债款融资 65,000 万元。依据近期公司银行告贷利率情况,假定 以一年期告贷基准利率上浮 5%核算,即 4.5675%,一同依照上市公司现在 15% 的所得税率考虑了债款融资利息抵减所得税的影响; 假定 3:不考虑利息本钱化情况,不考虑存款发生的利息收入。 股权融资 债款融资 上市公司 2016 年归归于母公司所有者的净赢利(万元) 5,021.87 5,021.87 减:债款融资利息(税后) 0 2,523.54 扣除债款融资利息后,上市公司 2016 年归于母公司所 5,021.87 2,498.33 有者的净赢利(万元) 融资前总股本(万股) 19,468 19,468 融资后总股本(万股) 25,308.4 19,468 融资前每股收益(元/股) 0.26 0.26 融资后每股收益(元/股) 0.20 0.13 依据以上测算,以 2016 年为例,股权融资对上市公司每股收益的摊薄程度 低于经过债款融资对每股收益的摊薄。在上述列行动施均可施行的情况下,公司 股权融资方法更有助于每股收益的最大化以及整体股东利益的最大化。因而,结 合现在公司财物负债率水平以及公司未来三年的开展规划,现阶段经过股权融资 弥补活动资金有利于优化公司本钱结构,下降财政危险,削减财政费用开销,从 18 而进步公司继续盈余才能和股东报答,具有合理性和必要性。 截止 2017 年 3 月 31 日,上市公司有息债款中,短期告贷及一年内到期的非 活动负债金额算计为 34,300 万元,上市公司需求坚持较高的资金可获得性(较 高的财物活动性或许较高的融资才能)以匹配负债期限,避免因期限错配发生流 动性危险。截止 2017 年 3 月 31 日,上市公司财物负债率为 47.19%,较高的资 产负债率将约束公司的债款融资才能。 四、征集资金出资项目对公司运营办理和财政情况的影响 本次配股征集资金到位后,将有利于进步公司资金实力和财物规划,增强公 司盈余才能。本次配股发行对公司财政情况、盈余才能及现金流量的详细影响如 下: (一)对公司财政情况的影响 本次发行完结后,公司财物总额与净财物额将一同添加,财物负债率将有一 定程度下降,有利于进一步进步公司偿债才能,操控公司财政危险。 (二)对公司盈余才能的影响 本次配股征集资金出资项目契合国家工业方针,具有杰出的商场开展前景和 经济效益。征集资金的运用,可以有力促进公司主营事务开展,进一步进步公司 商场影响力,进步盈余水平。 (三)对公司现金流量的影响 本次发行完结后,公司筹资活动发生的现金流入量将大幅添加。一同,跟着 本次发行征集资金逐渐投入运用,公司事务运营规划将不断扩展,公司运营活动 发生的现金流量也会进步,公司资金情况也将相应改进。 综上,本次征集资金到位后将增强公司的资金实力,进一步扩展公司产能, 优化公司本钱结构,下降公司财政危险,进步公司继续盈余才能,然后有利于促 进公司主营事务的继续、快速、健康开展。 19 北京恒通立异赛木科技股份有限公司 2017 年 4 月 10 日 20